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華映

1.董事會決議日期: 100/07/19

2.公司債名稱:私募國內無擔保轉換公司債

3.發行總額:上限新台幣15億元

4.每張面額:新台幣1億元

5.發行價格:依票面金額十足發行

6.發行期間:發行期間為三年，自100年7月22日開始發行，至103年7月22日到期

7.發行利率:票面年利率0%

8.擔保品之種類、名稱、金額及約定事項:不適用

9.募得價款之用途及運用計畫:購料、充實營運資金及償還銀行借款以強化財務結構

10.公司債受託人:台北富邦商業銀行信託部

11.發行保證人:無

12.代理還本付息機構:中華映管股份有限公司股務辦事處

13.賣回條件:本債券除已被提前贖回、購回或轉換及註銷外，

發行公司將於到期日時以本債券面額之100%償還債券持有人。

14.買回條件:無

15.附有轉換、交換或認股者，其換股基準日:相關辦法將依法令規定辦理

16.附有轉換、交換或認股者，對股權可能稀釋情形:相關辦法將依法令規定辦理

17.其他應敘明事項:本次私募轉換價格之訂定，以民國一百年七月十九日定價日前三十個營業日普通股收盤價之簡單算術平均數即3.49元為參考價格,實際轉換價格不低於參考價格之八成，本次私募無擔保可轉換公司債之實際轉換價格為3.25元。

了解這則新聞，我們來應證一下7/19前30個交易日，即自6/4至7/18(股價自3.78跌至3.25)跌了14%，而7/19當天股價自定價完成即強鎖漲停。所以可以知道CB是一個選擇強勢股的好方法！

1.      100年6月23日英濟有擔保轉換債生效的新聞如下「2011/06/23 13:09 中央社 (中央社記者潘智義台北2011年6月23日電)英濟公司 (3294) 向行政院金融監督管理委員會證券期貨局申報發行有擔保轉換公司債案今天生效，總額新台幣3億元。」

2.      100年7月18日英濟國內第二次有擔保轉換公司債轉換價格訂定等事宜的新聞如下「2011/07/18 14:33 中央社

日 期：2011年07月18日

公司名稱：英濟 (3294)

主 旨：本公司國內第二次有擔保轉換公司債轉換價格訂定等事宜

    由於轉換價格的訂定，通常參考股票的市價，以訂價基準日之前的10、15、20個營業日的收盤價計算均價。因此在可轉債定價期間，許多公司的股價會出現異常重挫，或是大盤明明處在多頭，這檔個股就是不動，其實它正在壓抑定價，以確保未來轉換為普通股時的套利空間。

    當然，也有些公司真的渴望這筆資金，於是於募集前夕可能會拉抬股價，讓定價高一點，這樣也可以多籌點錢，但是募集完畢之後，就讓股價自由滑落。

一般可轉債發行時間雖然是3~5年，但多半在1~2年左右，開始執行轉換，此時又會見到公司派利多不斷，股價持續飆升，超越轉換價的兩成以上，方便安全轉換。另外可轉債可以為現股領漲的觀察指標喔！

可轉債發行資料看過之後會對可轉債更為了解:

1.發行日期:現在發行日期應該等於上櫃日期

    很多公司一發可轉債，就是原來股本的二至三成，甚至還有五成，嚴重稀釋獲利。而這幾年台股要漲，為什麼只能巴望著外資來買，那公司派的資金去哪了？其實很多公司派的資金忙著去做可轉換債套利。為了營造套利空間，發行可轉債之前會刻意壓低定價，所以股價當然漲不動。當可轉債想要轉換時，就會想拉抬股價，沒有利多也要擠出利多，不然再補個宣布實施庫藏股，就是把股價拉上去再說。現在投資台股，一定要看看可轉債的資訊，對於操作股票相當有幫助喔！可至公開資訊觀測站（http://mops.twse.com.tw/mops/web/index）à債券à轉（交）換公司債與附認股權公司債資訊查詢。

【摘錄 操盤人教你看財務報表】

    可轉換公司債（Convertible Bonds，簡稱為CB）就是「具有轉換為股票權力的公司債」，是一種同時具有債劵與股票性質的商品。如果在海外發行，則稱為海外可轉換公司債ECB（Euro Convertible Bonds）。

    可轉債的契約約定在一定期間之後，可按照一定轉換比率或是轉換價格，轉換成股票。在轉換之前，持有者平常可以拿它來領固定債息，如果股價超過轉換價格（一般市場慣例是超越轉換價兩成時），就會轉換成為股票，賺取套利機會，這是一種進可攻退可守的金融商品。

【摘錄 操盤人教你看財務報表】