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本土法人棄電子 轉買傳產金融

更新日期:2011/07/25 04:11

記者張慧雯／專題報導

你的投資都押寶在電子股嗎？到今年7月中為止，投信基金在傳產與金融的佈局已提高到50%，投資人佈局台股最好也以「傳產金融50%、電子50%」的比例，來分散風險、提高報酬率！

電子股一向是散戶投資人的最愛，題材多、股性也活潑，但看看近10年來投信持股統計可明顯發現，電子股比重從2005年高達81%後開始陸續下降，2008年僅占48%，雖然2009年、2010年比重稍微走高，但今年又開始下降，反倒是傳產股與金融股比重開始增加！

截至今年7月15日止，投信基金持有電子股比例已低於50%，而金融的比重則提高到10%，非金非電的傳產股也成長至40%，過去，投信基金持有電子股的比例曾在2003年1月底來到43.05%的低點，目前雖還不到歷史最低點，但投信分析，由於電子股可能出現第3季旺季不旺情形，預計持有比例將在50%低檔附近徘徊，長線來看，傳產與金融中長期投資價值看好，未來投信基金持有比重還有成長機會。

傳產後市想像題材豐富

第一金投信店頭基金經理人許訓誠表示，傳產受惠兩岸互惠、總統選前及市場升級等題材，後市想像題材豐富，下半年走勢強強滾。由於傳產內需股在ECFA、自由行、兩岸投資保障協定等政策利多激勵下，逐漸展現市場升級機會，未來相關台廠有望在中國市場尋找再次成長動力，後市股價走勢可望續強。許訓誠認為，整體來看，近期大盤跌至年線雖略見止跌跡象，但因電子與傳產走勢兩極化，在一消一長下，短線指數表現空間不大，預期電子業要到8-9月才有回補庫存的行情。反觀傳產、內需、金融在選前政策利多的預期下，後續持續走高機率較大，因此電子部分建議選擇具有產業升級概念的標的，傳產部分則以金融、內需、生技、十二五規劃受惠及兩岸概念族群為主。

新光投信國內投資部協理阮宏緒指出，就外資買賣超動向來看，也有賣超電子，加碼集中金融、塑化及水泥等傳產類股的傾向；阮宏緒說，由於時間點已接近總統大選前半年，非電族群包括金融、傳產可望塑造政策行情，營造台股多頭氣勢。至於電子股則因上半年短線反彈後，緊接著下半年將面臨半年報檢驗，可能讓投資人暫時觀望，但大幅破底機率低，因此，7月台股行情，以大盤持續整理、指數緩步墊高的機率最大，預估第3季指數空間有限，7、8月傳產表現佳。