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外資潑宏碁冷水 目標價28元

更新日期:2011/07/23 02:54 鐘惠玲／台北報導

中國時報【鐘惠玲／台北報導】

宏碁(2353)購併iGware案，外資雖肯定對宏碁長期布局有幫助，但認為短期內難以看到貢獻利益，甚至認為購併價格偏貴，多家外資持續給予宏碁落後大盤表現的評等，且調降目標價到40元之下，其中以野村證券調降目標價最低為28元。

昨天宏碁股價最高為42.9元，收盤價為41.55元，上漲0.2元。匯豐證認為，宏碁購併iGware對長期軟體發展與競爭實力有益，但還看不到宏碁在2012年之前具備很有力的產品規劃藍圖，調降目標價為33元。

美林證也說，宏碁發展雲端運算服務對長期策略有幫助，而iGware可幫助宏碁整合軟硬體，但在連續三季市占下滑後，宏碁首要重點應是穩固PC業務。宏碁為支應購併案所需，今年第四季可能需要尋求聯貸。

美林證指出，雖然宏碁第二季市占在亞太區已見改善，但整體表現依然疲弱，且第三季因PC需求不振，與宏碁再造過程影響，有持續下滑風險；估計第三季每股盈餘(EPS)為0.41元，並持續給予落後大盤表現評等，目標價為38元。

摩根史丹利認為，宏碁正經歷組織再造陣痛，雖然認同購併iGware策略，可增加軟體實力，提供附加價值的服務，但仍認為購併價格偏貴，短期難有獲利貢獻，調降目標價從40元降為33元，維持落後大盤評等。

由於歐洲市場表現疲弱，摩根史丹利調整宏碁第二季營收季下滑幅度，從10％擴大到15％，原估計今年EPS可達1.37元，但如今將EPS轉為虧損0.86元。

野村證券說，在宏碁清完通路庫存，並與通路商重新建立關係前，下半年恐難突然好轉，調整宏碁今年EPS預估，從原先3.3元大降為－0.63元。將宏碁評等從中立調降為減碼，目標價更是從50元一口氣滑落到28元。

瑞銀證則表示，iGware購併案，不會一夜之間改變宏碁市場競爭地位，對宏碁維持賣出評等，目標價從40元調降到38元。