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(一) 公司簡介

1.沿革與背景

富邦金成立於1961年，前身為富邦保險，2001年富邦金以股權讓與方式納入富邦產物保險股份有限公司，並以股權轉換方式併入富邦綜合證券股份有限公司、富邦商業銀行股份有限公司、及富邦人壽保險股份有限公司。同年年底富邦金控掛牌上市，為台灣第一家上市的金融控股公司。

2002年富邦金持續以股權轉換方式併入富邦證券投資信託股份有限公司及台北銀行股份有限公司，其後又陸續併入富邦直效行銷顧問股份有限公司、富邦金控創業投資股份有限公司、香港港基國際銀行有限公司、富邦資產管理股份有限公司。公司旗下富邦產險為國內最大產險公司、富邦證券為國內前三大證券商，加上壽險、投信、及轉投資香港港基銀行。資產總額約新台幣3兆元，為台灣第二大上市金控公司。

旗下主要子公司如下：

富邦金控旗下主要子公司包括台北富邦銀行、富邦產險、富邦人壽、富邦銀行(香港)、富邦證券、富邦投信、富邦行銷、富邦資產管理、富邦金控創投，總計營業據點超過300處，客戶人數突破800萬人。

2.營業項目

台北富邦銀行-2005年1月1日台北銀行與富邦銀行正式合而為一，成為「台北富邦銀行」，創下國內第一椿官股行庫與民營銀行合併的典範。提供企業金融、個人金融、財富管理、信用卡、財務金融、信託及公庫金融之完整產品線。

富邦證券-1988年成立，現貨經紀市佔率穩居市場第三，投資銀行業務亦維持市場領先地位。

富邦產險- 1961年創立，為台灣第一家民營產物保險公司，也是富邦集團歷史最攸久的公司，連續多年居市場龍頭寶座，市佔率逾二成。

富邦人壽- 1993年成立。新契約保費收入穩居市場第二。

富邦投信-1992年成立，發展多元化商品，包括海外型及商品型ETF、主題式基金等。

富邦銀行(香港)-富邦金控在2004年完成收購香港港基銀行，2005年正式更名為富邦銀行(香港)，2006年成功轉型，定位為富邦金控的區域平台。

(二) 產品結構

1.產品組合

2011年上半年富邦產險稅後淨利1493百萬元，佔金控營收比重9%，富邦證券稅後淨利1907百萬元，佔比11%，富邦人壽稅後淨利7531百萬元，佔比43%，北富銀稅後淨利5818百萬元，佔比33%。
2011年Q3富邦產險佔9%，富邦證券佔9%，富邦人壽佔34%，北富銀佔25%。

富邦金子公司營業項目與產品結構：

(1)富邦產險主要提供車輛保險服務，車險佔比約43%，火險約23%，水險約佔7%，健康險及意外險約佔13%，工程險約佔3%。

(2)台北富邦銀提供企業金融、消費金融、信用卡、財富管理等各類金融服務。

(3)富邦人壽人壽保險佔營收比重約84%，利率變動型年金商品佔11%。

(4)富邦證券業務範圍除含經紀、自營及承銷外，還包括多種衍生性金融商品如權證及結構型商品。

(三) 市場需求與銷售競爭

1.產險部份：

富邦產險在台灣已有80個服務據點，市佔率約二成，2008年12月16日成立越南子公司；2009年12月28日獲准籌設廈門子公司，並在北京、上海、香港、菲律賓等地設有代表處；馬來西亞、印尼設立聯絡辦公室及泰國保險經紀人公司。
富邦產險越南子公司-越南富邦產物保險公司，已於2011年底獲准於越南中部籌設成立峴港分公司，預計2012年第1季正式開業。

2010年台灣產險市佔排名前五大：

2.銀行部分：

台北富邦銀在台灣設有127家分行，財富管理(含國內基金、海外基金、結構型商品、保險、集合管理帳戶)手續費收入佔整體手續費組合近7成，信用卡佔約10%。2010年台北富邦銀行放款組合企金佔61.43%，消金佔38.57%。

2011年台灣銀行存款業務排行：

 
2011年台灣銀行放款業務排行：

 
2011年信用卡發卡量前十名：

近年積極前進大陸，在大陸已擁有35家分行，範圍涵蓋至廈門、福州、泉州、重慶，並計畫於2011～2012年持續擴點天津、漳州、南昌。

2004年三月富邦金買下香港港基銀行75％股權、2005年四月納入金控旗下，香港富邦銀行現有39個據點，客戶以消費者及中小型企業為主；2008年CEPA新規定對香港銀行設立大陸分行的總資產進入門檻降至60億美元，加上國內政府放行，香港富邦銀行可望申請設立銀行據點與入股陸銀，並於2011年6月完成私有化。

2008年底，富邦金控透過子公司富邦銀行(香港) 以3,400萬美金成功參股廈門市商業銀行(2009年11月底正式更名為廈門銀行)，富邦成為第一家「登陸」的台資金融機構，廈門商銀股權結構中，富邦金持股20%、陸資持股30%、廈門市政府持股50%，各取得董監席次3席、3席、5席。

廈門銀行成立於1996年底，2008年底總資產165億元人民幣，擁有32家分行及680名員工，放款主要對像為廈門市政府，然逾放比4%為需處理的問題。據統計，廈門約有2,450家台商，投資金額超過29億美金，其中台北富邦銀擁有67家客戶，其中僅有6家與廈門商銀重疊，故廈門台商市場具有發展潛力。

3.人壽部分：

富邦人壽設立於2004年，在台北、台中、高雄設有營業處，2010年壽險市佔率約18%。截至2011年6月，保費收入已達人民幣18百萬，其中54％來自個人保險。

富邦人壽於2008年10月宣佈以6億美元併購ING安泰人壽，為近年來台灣壽險業最大的併購案，並於2009 年6月富邦人壽與安泰人壽正式合併。合併後之富邦人壽的資產規模、員工人數以及保費收入市佔率均大幅成長，戰略地位躍升市場第二。

2011年7月新契約保費收入突破200億元，達到201億元，超越國泰人壽，居業界7月單月新契約保費收入第一名。西進計畫在2011～2012年將持續擴張分支據點至福州、泉州、重慶、大連。

2010年台灣人壽保險市佔率前五大：

4.證券部份:

富邦證券1988年成立，在全省有61個據點，2010年現貨經紀市佔率約6.19%，排名第三。

2010年台灣證券經紀業務市佔排行前五大：

(四)投資狀況

1.國內投資相關：

富邦金控位於信義區A10大樓於2010年11月20日進行動土典禮，計畫開發成地下5層、地上22層的複合式大樓；其中，地下3樓至地上3樓規劃為MOMO百貨，4至22樓則交由寒舍國際酒店經營觀光飯店。2011年又積極搶進台北市信義區D1土地，掌握坪數約1134.74坪，持有率約44.59%。

2010年底富邦金收購全台最大有線電視凱擘，計畫與台灣大哥大、台固媒體進行策略合作，發展數位匯流。凱擘計劃，2015年完成50%數位化普及率、2017年要完成74%數位化。
2011年6月看好龍巖潛在獲利，富邦人壽購入龍巖近萬張持股，持股比重近2.5%，每股成本約100元左右。
2011年7月出售富邦媒體科技(富邦momo)的全部股權予台灣大；總交易金額24.55億元，獲利約20億元。
2.海外投資狀況：

2011年美債風暴四起，富邦金公佈美債部位佔所有海外固定收益投資比重約39.9%，另外有西班牙債約189億元。

截至2011年7月富邦金歐洲五國曝險部位約214億元，主要集中在西班牙、義大利，並無持有愛爾蘭、希臘、葡萄牙等國相關曝險。

3.西進概況：

富邦金西進發展概況：

4.政府政策：

2011年3月，富邦投信取得中國大陸外匯管理局批覆，核准QFII額度1億美元，成為首家取得中國大陸QFII投資額度的投信業者。
2012年3月富邦人壽獲中國證監會合格境外機構投資者（QFII）業務資格許可證。

(五)財務相關

1. 重要財務數據如下：

(1)逾放比：

(2)呆帳覆蓋率：

(3)隱含價值(EV) :

(4)精算價值(AV) :

全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/Wiki/wikiViewer.aspx?keyid=3b55816c-6fb1-47b5-ae98-8e3e2352128f#ixzz2Clz2sUp6
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